据彭博社七月一日报道，Meta宣布进军云计算市场，计划对外出售自身富余的AI算力与模型访问权限，导致自身股价大涨超8%，但引爆了全球AI硬件产业链的恐慌性。抛售费城半导体指数暴跌6.27%，美光、闪敌、康宁等个股跌幅超过10%，市场焦点迅速从算力永远稀缺转向"算力是否已进入过剩拐点"，此举也引起了全球市场的连锁反应。
七月二日开盘后，韩国股市首先暴跌，再次垄断日本、中国A股的半导体，光模块存储板块也同步重挫。不过诡异的一点在于彭博社的文章标题疯起来比自媒体还自媒体，疑似有意放大恐慌。彭博社原始报道使用了xs过剩一词，随后虽修改为破案计划出售，但标题以先行传播算力过剩情绪全面扩散。
A股主要指数今日集体大跌，截止收盘沪指只跌2.03%，深圳成指跌3.85%，创业板指跌5.71%，科创50指数跌7.70%，沪深金三市成交额34742亿，较昨日缩量2089亿。更为扎心的是市场风格切换非常迅速，短短两个交易日，上半年涨幅前二的行业成了跌幅前二。
通信指数下跌10.65%，电子指数下跌9.00%，有股名称刚切换到科技两天就被套了18%。上半年科技股涨幅巨大，科创50指数和创业板指数上积累了海量的获利盘，外部立功消息非常容易成为集中出逃的触发点，也就是要比谁跑得快，比谁更有信仰。
今天半导体板块单日净流出480亿元，规模创阶段天亮，通信设备板块净流出200亿元，原件板块140亿元，消费电子板块超100亿元，两市合计资金净流出约1200亿元，求出标的集中于半导体上下游科技个股。
根据问万的分析，这轮下跌之后市场接下来要看三条线。
·第一，Meta是否真的落地？上线时间、初期定价、客户范围决定它到底只是一个内部资源变现计划，还是会变成云计算市场的新变量。
·第二，大型科技公司的资本开支口径有没有变化？如果Meta、微软、谷歌、亚马逊仍持续加码ii基础设施，硬件链条的中长期逻辑就没有被一条消息改写。
·第三，韩国半导体的订单和价格信号。sk海力是三星电子真正的支撑，仍来自hbm、drum和nine的需求兑现。如果订单和价格继续强，短期杀跌就更偏情绪。如果后续需求预期一起下修，行情才会进入更深的重估。
对投资者来说，这次科技股大跌未必意味着AI需求拐点已经出现，但它提醒市场AI交易已经进入更挑剔的阶段，只讲算力不够，已经不够了。资金现在更关心算力买来之后能不能用满，能不能变现，能不能继续支撑硬件订单。
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